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過去的一年,,阿里、騰訊同樣面對經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性,,以及來自下沉市場"新勢力"的競爭,,對內(nèi)二者進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整試圖"大象跳舞",,對外二者依靠此前積累的資源和稟賦開拓新領(lǐng)域,。
5月15日,,騰訊發(fā)布了2019年第一季度財(cái)報(bào),當(dāng)季營收854.7億元(人民幣,,下同),,同比增長16%;凈利潤272.1億元,同比增長17%,。隨后,,阿里巴巴集團(tuán)也發(fā)布2019財(cái)年第四季度(2019年1月1日-2019年3月31日)財(cái)報(bào)及2019財(cái)年業(yè)績。當(dāng)季收入達(dá)934.98億元,,同比增長51%,。
同是中國的互聯(lián)網(wǎng)巨頭,同一天發(fā)布財(cái)報(bào),,難免會(huì)被用來做對比,。阿里和騰訊,季度業(yè)績哪家更強(qiáng),?主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并不相同的兩家公司,各個(gè)業(yè)務(wù)線上成績又有哪些差別,?
業(yè)績硬指標(biāo):騰訊凈利潤略高,,阿里增速快
騰訊發(fā)的第一季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)顯示,其一季度收入854.7億元(人民幣,,下同),,同比增16%,環(huán)比增1%,;凈利潤(公司權(quán)益人應(yīng)占盈利)272.1億元,,同比增17%,環(huán)比增91%,。不考慮投資收益的非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下(non-GAAP),,騰訊實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤284.70億元,同比增16.2%,,環(huán)比增12.7%,,創(chuàng)歷史新高。
財(cái)報(bào)發(fā)布前,,各大投行對騰訊繼續(xù)保持了良好預(yù)期:有28份研報(bào)全部給出"買入",、"持有"、"跑贏大市"等積極評價(jià),,海通國際更給出最高目標(biāo)價(jià)470港元,。
騰訊披露財(cái)報(bào)后數(shù)小時(shí),阿里巴巴披露了其2019財(cái)年第四季度(2019年1月1日-2019年3月31日)和整個(gè)財(cái)年的業(yè)績報(bào)告,。報(bào)告顯示,,該季度,阿里巴巴總收入為934.98億元,,同比增長51%,,凈利潤為258.30億元,同比增長242%,;非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤為200.56億元,,同比增長42%,。
作為互聯(lián)網(wǎng)巨頭,用戶數(shù)也是衡量公司體量的一個(gè)重要指標(biāo),。
財(cái)報(bào)顯示,,截至3月31日,微信及WeChat的合并月活躍賬戶數(shù)達(dá)11.12億,,同比增6.9%,,環(huán)比增1.3%;QQ的整體月活躍賬戶數(shù)增至8.23億,,同比增2.2%,,環(huán)比增2.0%;QQ移動(dòng)端月活賬戶數(shù)7億,,同比增0.9%,,環(huán)比增0.1%;視頻,、音樂等收費(fèi)增值服務(wù)訂購賬戶數(shù)1.66億,,同比增12.5%,環(huán)比增3.2%,,其中騰訊視頻訂購用戶數(shù)同比增長43%至8900萬,。
阿里方面,新的淘寶界面和功能,,除了拉動(dòng)年度活躍消費(fèi)者的數(shù)量,,還推動(dòng)了用戶參與、購買轉(zhuǎn)化的增長,。淘寶和支付寶還共同推動(dòng)了本地生活服務(wù)業(yè)務(wù)獲取用戶,。
截至2019年3月,阿里在中國零售市場的移動(dòng)月度活躍用戶達(dá)到7.21億,,與2018財(cái)年同期相比,,上漲了1.04億;年度活躍消費(fèi)者達(dá)6.54億,,與2018財(cái)年同期相比增長1.02億,。阿里巴巴稱,年度活躍消費(fèi)者中70%來自欠發(fā)達(dá)城市,。
主營業(yè)務(wù):騰訊游戲收入下降,,阿里電商收入增五成
事實(shí)上,騰訊和阿里兩家公司的財(cái)報(bào)可比性并不是太強(qiáng),,因?yàn)閮杉夜镜闹鳡I業(yè)務(wù)差別很大,。
去年9月30日,騰訊進(jìn)行了第五次組織構(gòu)架調(diào)整,新架構(gòu)讓騰訊的收入結(jié)構(gòu)逐漸呈現(xiàn)多元化,。增值服務(wù),、金融科技及企業(yè)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)廣告,,以及其他業(yè)務(wù)為騰訊的四大主營業(yè)務(wù),,分別貢獻(xiàn)營收的64%、21%,、14%及1%,。反觀阿里,主營業(yè)務(wù)也分為四個(gè)大部分,,包括核心電商,、數(shù)字媒體及娛樂、阿里云和創(chuàng)新戰(zhàn)略及其他,,在今年一季度,,上述四大業(yè)務(wù)分別貢獻(xiàn)了阿里營收的84%、7%,、8%和1%。
對于騰訊而言,,增值服務(wù)業(yè)務(wù)仍是最大的營收來源,。一季度,騰訊增值服務(wù)業(yè)收入489.74億元,,同比增4%,,環(huán)比增12%。其中,,手機(jī)游戲收入212億元,,同比降2%,環(huán)比增11%,;個(gè)人電腦客戶端游戲收入138億元,,同比降2%,環(huán)比增24%,。
騰訊在財(cái)報(bào)中解釋稱,,游戲收入同比下降的原因是新游戲發(fā)布減少,收入環(huán)比錄得增長是由于有季節(jié)性活動(dòng),。分析認(rèn)為,,騰訊游戲收入同比下降,主要受到游戲版號(hào)限制,、游戲行業(yè)整體增速放緩,,以及外部競爭的影響。
雖然《和平精英》獲得版號(hào),并且商業(yè)化能力較強(qiáng),,但收入要在未來幾個(gè)月內(nèi)才能體現(xiàn),。除此之外,騰訊游戲還需面臨來自頭條系等游戲新玩家在發(fā)行,、渠道,、自研上的挑戰(zhàn)。
同時(shí)期,,騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入133.77億元,,同比增25%,環(huán)比降21%,。其中社交及其他廣告收入98.98億元,,同比增34%,環(huán)比降16%,;媒體廣告收入34.79億元,,同比增5%,環(huán)比降33%,。
財(cái)報(bào)稱,,此項(xiàng)收入環(huán)比下降,主要由于第一酒店廣告主開支季節(jié)性減少以及持續(xù)的宏觀不確定因素影響,。此外,,騰訊視頻平臺(tái)上延遲播放部分熱門劇集亦是收入環(huán)比減少的原因之一。
就阿里巴巴而言,,本季度核心電商業(yè)務(wù)板塊占總營收的比重進(jìn)一步增強(qiáng)至84%,,并且以54%的同比增幅漲至788.94億元。阿里將其中國和國際B2C和B2B業(yè)務(wù)以及菜鳥物流和本地生活服務(wù)業(yè)務(wù)均裝入這一板塊,。
電商板塊中,,傭金收入也取得了同比30%的增長。阿里稱,,原因是天貓實(shí)物商品(不包括未付訂單)的GMV也取得了33%的增長,。具體而言,快速消費(fèi)品,、服裝,、電子產(chǎn)品和家居用品類的季度表現(xiàn)增強(qiáng),而天貓引入了更多的高級(jí)奢侈品開設(shè)旗艦店,。
天貓進(jìn)口和盒馬的營收也被記錄在這一板塊的其他項(xiàng)目中,,雖然其他占總營收僅有2%,同比增長卻達(dá)143%,。但是,,這樣的直銷增加了阿里的庫存和物流成本,。
在分析師電話會(huì)議上,淘寶與天貓的整合引發(fā)關(guān)注,。阿里巴巴集團(tuán)CEO張勇也給出了他對淘寶和天貓的定位,。淘寶是"一個(gè)消費(fèi)社區(qū),其價(jià)值主張是深度選擇和有趣的探索",,而天貓則是"努力為人們提供高質(zhì)量,、高確定性的產(chǎn)品和服務(wù)"。
云計(jì)算將是兩巨頭下一個(gè)戰(zhàn)場,?
盡管阿里和騰訊的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差別很大,,但是二者對于云計(jì)算的重視卻很一致。
在財(cái)報(bào)分析師電話會(huì)議上,,馬化騰稱:雖然支付,、其他金融科技服務(wù)及云業(yè)務(wù)目前仍處在早期發(fā)展階段,但現(xiàn)已帶來可觀收入,。而張勇對于阿里的年報(bào)和季報(bào)也提到了云計(jì)算:阿里巴巴的云,、數(shù)據(jù)技術(shù)以及新零售的巨大拉動(dòng)作用,使得阿里能夠持續(xù)變革企業(yè)在中國和其他新興市場的運(yùn)營方式,,這將有利于阿里的長期增長,。
本次財(cái)報(bào),騰訊增加了"金融科技及企業(yè)服務(wù)"業(yè)務(wù),,且增速位于四大業(yè)務(wù)之首,。這塊業(yè)務(wù)主要是面對企業(yè)級(jí)客戶的,也是騰訊認(rèn)為可以支撐未來20年發(fā)展的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù),。
上述板塊包括騰訊提供的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)"工具箱"中的六項(xiàng)內(nèi)容中的多項(xiàng),具體包括支付,、理財(cái)及其他金融科技服務(wù),;云服務(wù)及其他;面向企業(yè)的活動(dòng),,例如智慧零售等,。
一季度財(cái)報(bào)顯示,金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入217.89億元,,同比增長44%,,環(huán)比基本持平,是四個(gè)主營業(yè)務(wù)板塊里同比增速最快的,,對營收的貢獻(xiàn)排第二位,,占比21%。
本次財(cái)報(bào)并未公布金融科技,、云計(jì)算具體的營收數(shù)據(jù),,但騰訊此前發(fā)布年報(bào)時(shí)公布了云計(jì)算的數(shù)據(jù),。2018年騰訊的其他板塊收入(主要包括金融科技、云計(jì)算等)為780億,,同比增長80%,。其中,云收入增長超過100%至91億元,。
騰訊控股總裁劉熾平在分析師會(huì)上稱,,云計(jì)算業(yè)務(wù)在智慧零售、金融和城市服務(wù)方面做得不錯(cuò),,但云計(jì)算業(yè)務(wù)并未實(shí)現(xiàn)盈利,。
阿里的云計(jì)算則是另一番景象。在核心電商之外,,阿里的云計(jì)算業(yè)務(wù)營收占比最高,,達(dá)到8%,與2017年同期相比增加了1個(gè)百分點(diǎn),。該季度云計(jì)算的收入達(dá)到77.26億元,,同比增長76%。盡管同比增幅不及全年的84%,,但2019年4月,,第三方機(jī)構(gòu)Gartner披露,阿里云在IaaS(基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù))和IUS(基礎(chǔ)架構(gòu)公用運(yùn)算服務(wù))的份額上已經(jīng)成為亞太地區(qū)最大的服務(wù)供應(yīng)商,。
本季度,,阿里云推出了圖數(shù)據(jù)庫、爬蟲風(fēng)險(xiǎn)保護(hù),、區(qū)塊鏈即服務(wù)和實(shí)時(shí)通信等主要產(chǎn)品,。財(cái)報(bào)顯示,阿里巴巴繼續(xù)利用其規(guī)模來降低阿里云產(chǎn)品和服務(wù)在CDN(內(nèi)容交換網(wǎng)絡(luò)),、安全,、數(shù)據(jù)庫和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的價(jià)格。
數(shù)字媒體和娛樂板塊,,也就是阿里巴巴的"大文娛"本季度營收為56.71億元,,同比增長8%。對于增長的原因,,財(cái)報(bào)認(rèn)為是UC提供的移動(dòng)搜索和游戲分發(fā)帶來的移動(dòng)增值服務(wù)收入的增加,,但本季度經(jīng)調(diào)整EBITA虧損28.28億元。
在阿里巴巴內(nèi)部,,大文娛被認(rèn)為是核心商務(wù)之外,,另一個(gè)獲取用戶的業(yè)務(wù)板塊。財(cái)報(bào)披露,,優(yōu)酷日均活躍用戶同比增長了50%,。
對于騰訊而言,,娛樂業(yè)務(wù)分散在增值業(yè)務(wù)中。從增值業(yè)務(wù)的總盤子中刨去游戲可以計(jì)算出,,騰訊視頻,、閱文集團(tuán)(合并報(bào)表)、騰訊音樂(合并報(bào)表)的增值業(yè)務(wù)部分收入約為139.74億元,,鑒于游戲業(yè)務(wù)同比增速均下降,,而增值業(yè)務(wù)總體同比增長4%,可見騰訊的各種會(huì)員業(yè)務(wù)錄得較高增速,。
視頻,、音樂等收費(fèi)增值服務(wù)訂購賬戶數(shù)1.66億,同比增12.5%,,環(huán)比增3.2%,,其中騰訊視頻訂購用戶數(shù)同比增長43%至8900萬。
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